復(fù)盤(pán)2025：磷酸鐵鋰行業(yè)掀起的“四重浪潮”！

2025年，磷酸鐵鋰行業(yè)在儲(chǔ)能與動(dòng)力電池需求的雙輪驅(qū)動(dòng)下，迎來(lái)了一輪強(qiáng)勁的回暖潮。在供需緊張與成本上行的復(fù)雜背景下，行業(yè)形成了檢修、漲價(jià)、訂單、擴(kuò)產(chǎn)四大趨勢(shì)并行的局面。

年末檢修潮

2025年年末，行業(yè)頭部企業(yè)幾乎在同一時(shí)間釋放了減產(chǎn)檢修的信號(hào)。

2025年12月25日晚間，湖南裕能發(fā)布公告，計(jì)劃對(duì)部分生產(chǎn)線進(jìn)行檢修，檢修時(shí)間從2026年1月1日起，預(yù)計(jì)一個(gè)月。該公司表示，從年初至今產(chǎn)能利用率超100%，本次檢修預(yù)計(jì)減少公司磷酸鹽正極材料產(chǎn)品產(chǎn)量1.5萬(wàn)-3.5萬(wàn)噸。

萬(wàn)潤(rùn)新能則表示，自2025年四季度以來(lái)，其磷酸鐵鋰產(chǎn)線一直處于超負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)狀態(tài)。該公司計(jì)劃從2025年12月28日起對(duì)部分產(chǎn)線按計(jì)劃進(jìn)行減產(chǎn)檢修，預(yù)計(jì)為期一個(gè)月，期間磷酸鐵鋰產(chǎn)量將減少5000至2萬(wàn)噸。

2025年12月26日早間，德方納米公告稱(chēng)，計(jì)劃進(jìn)行年度設(shè)備檢修與維護(hù)工作，檢修時(shí)間從2026年1月1日起，預(yù)計(jì)一個(gè)月。該公司表示，本次檢修將對(duì)部分產(chǎn)線按既定安排進(jìn)行檢修，并對(duì)部分設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，使生產(chǎn)設(shè)備達(dá)到最佳的運(yùn)行水平。

2025年12月30日，龍?bào)纯萍脊娣Q(chēng)，2025年四季度以來(lái)，其控股子公司常州鋰源新能源科技的磷酸鐵鋰產(chǎn)線持續(xù)超負(fù)荷運(yùn)行。為確保安全穩(wěn)定生產(chǎn)，常州鋰源計(jì)劃自2026年1月1日起對(duì)部分產(chǎn)線進(jìn)行為期一個(gè)月的減產(chǎn)檢修。預(yù)計(jì)此次檢修將減少磷酸鐵鋰產(chǎn)量約5000噸。

據(jù)了解，這四家企業(yè)均為磷酸鐵鋰行業(yè)頭部廠商，產(chǎn)能與市場(chǎng)占有率位居行業(yè)前列。此次集中檢修正值行業(yè)醞釀提價(jià)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，短期供給收縮可能進(jìn)一步支撐價(jià)格上行，推動(dòng)行業(yè)供需格局進(jìn)入階段性調(diào)整。

集體漲價(jià)潮

在檢修潮之前，漲價(jià)潮已悄然啟動(dòng)。2025年12月以來(lái)，國(guó)內(nèi)多家頭部磷酸鐵鋰廠商集體漲價(jià)，自2026年1月起上調(diào)產(chǎn)品加工費(fèi)。如湖南裕能明確全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品加工費(fèi)在現(xiàn)有基礎(chǔ)上上調(diào)3000元/噸（未稅），龍?bào)纯萍肌⑷f(wàn)潤(rùn)新能等企業(yè)也紛紛跟進(jìn)漲價(jià)。

成本壓力是此次漲價(jià)的主要推動(dòng)力之一。碳酸鋰等上游原材料價(jià)格上漲直接傳導(dǎo)至生產(chǎn)成本端。與此同時(shí)，下游需求的持續(xù)爆發(fā)加劇了供需矛盾。2025年前三季度，磷酸鐵鋰電池在動(dòng)力電池領(lǐng)域的裝車(chē)量占比達(dá)到81.5%，同比增長(zhǎng)62.7%；在儲(chǔ)能領(lǐng)域，這一比例更是高達(dá)99.9%。

值得關(guān)注的是，這次漲價(jià)也是行業(yè)響應(yīng)“反內(nèi)卷”倡議的具體行動(dòng)。 中國(guó)化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會(huì)此前明確呼吁，要以科學(xué)成本指數(shù)為基準(zhǔn)重建市場(chǎng)定價(jià)邏輯，遏制惡性低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)。

這一倡議得到龍頭的積極回應(yīng)。萬(wàn)潤(rùn)新能在公告中表示，執(zhí)行成本紅線定價(jià)是落實(shí)反內(nèi)卷要求的具體實(shí)踐；湖南裕能則指出漲價(jià)基于產(chǎn)品供不應(yīng)求及成本壓力；龍?bào)纯萍几侵毖詢(xún)r(jià)格上漲是“行業(yè)必然趨勢(shì)”。

長(zhǎng)協(xié)訂單潮

在行業(yè)確定性增強(qiáng)的背景下，2025年磷酸鐵鋰行業(yè)迎來(lái)了長(zhǎng)協(xié)訂單的爆發(fā)期。多家企業(yè)簽下了覆蓋多年、金額巨大的供貨協(xié)議，其中龍?bào)纯萍嫉谋憩F(xiàn)尤為突出。公司先后與Blue Oval、寧德時(shí)代、楚能新能源、Eve Energy等海內(nèi)外客戶(hù)簽訂多年期供貨協(xié)議。尤其值得注意的是，其與楚能新能源的合同總金額從超50億元大幅上調(diào)至超450億元，供貨量增至130萬(wàn)噸，有效期延長(zhǎng)至2030年底，凸顯了楚能新能源對(duì)未來(lái)儲(chǔ)能市場(chǎng)需求的強(qiáng)烈信心。

這些動(dòng)輒覆蓋三年、五年，金額高達(dá)數(shù)百億元的協(xié)議，不僅為生產(chǎn)企業(yè)提供了穩(wěn)定的產(chǎn)能出口，也保障了下游電池廠商關(guān)鍵原材料的中長(zhǎng)期供應(yīng)安全。

產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)潮

面對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)的市場(chǎng)需求，頭部企業(yè)紛紛啟動(dòng)了新一輪產(chǎn)能擴(kuò)張計(jì)劃，且布局范圍已擴(kuò)展至海外。

湖南裕能邁出了國(guó)際化產(chǎn)能布局的重要一步。公司計(jì)劃通過(guò)新加坡投資平臺(tái)，在馬來(lái)西亞建設(shè)年產(chǎn)9萬(wàn)噸的鋰電池正極材料項(xiàng)目，總投資約9.5億元，建設(shè)周期15個(gè)月。

龍?bào)纯萍紕t計(jì)劃向特定對(duì)象發(fā)行股票募資不超過(guò)20億元，用于投建總計(jì)19.5萬(wàn)噸的高性能磷酸鹽型正極材料項(xiàng)目，并決定將原“新能源汽車(chē)動(dòng)力與儲(chǔ)能電池正極材料規(guī)模化生產(chǎn)項(xiàng)目”三期產(chǎn)能從6.25萬(wàn)噸/年提升至10萬(wàn)噸/年。

富臨精工的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃同樣雄心勃勃。其子公司江西升華計(jì)劃在四川投資40億元，建設(shè)年產(chǎn)35萬(wàn)噸的新型高壓實(shí)密度磷酸鐵鋰項(xiàng)目。

引人注目的是化工巨頭萬(wàn)華化學(xué)的跨界布局。該公司在山東海陽(yáng)投資168億元建設(shè)電池材料產(chǎn)業(yè)園，一期10萬(wàn)噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能預(yù)計(jì)2026年6月投產(chǎn)，全部建成后將形成50萬(wàn)噸磷酸鐵鋰及30萬(wàn)噸人造石墨負(fù)極材料產(chǎn)能。此外，2025年12月，萬(wàn)華化學(xué)與山東萊州市政府簽署投資協(xié)議，計(jì)劃在萊州建設(shè)年產(chǎn)65萬(wàn)噸磷酸鐵鋰項(xiàng)目。兩大項(xiàng)目疊加，萬(wàn)華化學(xué)在磷酸鐵鋰領(lǐng)域的規(guī)劃產(chǎn)能已超百萬(wàn)噸。

這些擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃不僅投資規(guī)模大、產(chǎn)能規(guī)劃超前，而且呈現(xiàn)出國(guó)內(nèi)優(yōu)化布局與海外拓展并舉的特點(diǎn)，反映了企業(yè)對(duì)未來(lái)市場(chǎng)的樂(lè)觀預(yù)期。

總結(jié)

2025年，磷酸鐵鋰行業(yè)在“檢修、漲價(jià)、訂單、擴(kuò)產(chǎn)”四重浪潮中，逐步構(gòu)建起從短期產(chǎn)能調(diào)節(jié)、價(jià)格機(jī)制重構(gòu)，到中長(zhǎng)期訂單鎖定與產(chǎn)能布局的完整發(fā)展邏輯。行業(yè)正逐步擺脫單純規(guī)模擴(kuò)張的模式，轉(zhuǎn)向更加注重供應(yīng)鏈安全、盈利質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展的理性增長(zhǎng)新階段。未來(lái)，具備技術(shù)、成本與全球布局能力的企業(yè)，有望在行業(yè)價(jià)值鏈重塑中占據(jù)更有利位置。

參考來(lái)源：各公司官網(wǎng)、第一財(cái)經(jīng)、界面新聞、上海證券報(bào)、證券日?qǐng)?bào)、粉體網(wǎng)等

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