復盤2025：磷酸鐵鋰行業(yè)掀起的“四重浪潮”！

2025年，磷酸鐵鋰行業(yè)在儲能與動力電池需求的雙輪驅(qū)動下，迎來了一輪強勁的回暖潮。在供需緊張與成本上行的復雜背景下，行業(yè)形成了檢修、漲價、訂單、擴產(chǎn)四大趨勢并行的局面。

年末檢修潮

2025年年末，行業(yè)頭部企業(yè)幾乎在同一時間釋放了減產(chǎn)檢修的信號。

2025年12月25日晚間，湖南裕能發(fā)布公告，計劃對部分生產(chǎn)線進行檢修，檢修時間從2026年1月1日起，預計一個月。該公司表示，從年初至今產(chǎn)能利用率超100%，本次檢修預計減少公司磷酸鹽正極材料產(chǎn)品產(chǎn)量1.5萬-3.5萬噸。

萬潤新能則表示，自2025年四季度以來，其磷酸鐵鋰產(chǎn)線一直處于超負荷運轉(zhuǎn)狀態(tài)。該公司計劃從2025年12月28日起對部分產(chǎn)線按計劃進行減產(chǎn)檢修，預計為期一個月，期間磷酸鐵鋰產(chǎn)量將減少5000至2萬噸。

2025年12月26日早間，德方納米公告稱，計劃進行年度設備檢修與維護工作，檢修時間從2026年1月1日起，預計一個月。該公司表示，本次檢修將對部分產(chǎn)線按既定安排進行檢修，并對部分設備進行技術(shù)改造，使生產(chǎn)設備達到最佳的運行水平。

2025年12月30日，龍蟠科技公告稱，2025年四季度以來，其控股子公司常州鋰源新能源科技的磷酸鐵鋰產(chǎn)線持續(xù)超負荷運行。為確保安全穩(wěn)定生產(chǎn)，常州鋰源計劃自2026年1月1日起對部分產(chǎn)線進行為期一個月的減產(chǎn)檢修。預計此次檢修將減少磷酸鐵鋰產(chǎn)量約5000噸。

據(jù)了解，這四家企業(yè)均為磷酸鐵鋰行業(yè)頭部廠商，產(chǎn)能與市場占有率位居行業(yè)前列。此次集中檢修正值行業(yè)醞釀提價的關(guān)鍵時點，短期供給收縮可能進一步支撐價格上行，推動行業(yè)供需格局進入階段性調(diào)整。

集體漲價潮

在檢修潮之前，漲價潮已悄然啟動。2025年12月以來，國內(nèi)多家頭部磷酸鐵鋰廠商集體漲價，自2026年1月起上調(diào)產(chǎn)品加工費。如湖南裕能明確全系列磷酸鐵鋰產(chǎn)品加工費在現(xiàn)有基礎(chǔ)上上調(diào)3000元/噸（未稅），龍蟠科技、萬潤新能等企業(yè)也紛紛跟進漲價。

成本壓力是此次漲價的主要推動力之一。碳酸鋰等上游原材料價格上漲直接傳導至生產(chǎn)成本端。與此同時，下游需求的持續(xù)爆發(fā)加劇了供需矛盾。2025年前三季度，磷酸鐵鋰電池在動力電池領(lǐng)域的裝車量占比達到81.5%，同比增長62.7%；在儲能領(lǐng)域，這一比例更是高達99.9%。

值得關(guān)注的是，這次漲價也是行業(yè)響應“反內(nèi)卷”倡議的具體行動。 中國化學與物理電源行業(yè)協(xié)會此前明確呼吁，要以科學成本指數(shù)為基準重建市場定價邏輯，遏制惡性低價競爭。

這一倡議得到龍頭的積極回應。萬潤新能在公告中表示，執(zhí)行成本紅線定價是落實反內(nèi)卷要求的具體實踐；湖南裕能則指出漲價基于產(chǎn)品供不應求及成本壓力；龍蟠科技更是直言價格上漲是“行業(yè)必然趨勢”。

長協(xié)訂單潮

在行業(yè)確定性增強的背景下，2025年磷酸鐵鋰行業(yè)迎來了長協(xié)訂單的爆發(fā)期。多家企業(yè)簽下了覆蓋多年、金額巨大的供貨協(xié)議，其中龍蟠科技的表現(xiàn)尤為突出。公司先后與Blue Oval、寧德時代、楚能新能源、Eve Energy等海內(nèi)外客戶簽訂多年期供貨協(xié)議。尤其值得注意的是，其與楚能新能源的合同總金額從超50億元大幅上調(diào)至超450億元，供貨量增至130萬噸，有效期延長至2030年底，凸顯了楚能新能源對未來儲能市場需求的強烈信心。

這些動輒覆蓋三年、五年，金額高達數(shù)百億元的協(xié)議，不僅為生產(chǎn)企業(yè)提供了穩(wěn)定的產(chǎn)能出口，也保障了下游電池廠商關(guān)鍵原材料的中長期供應安全。

產(chǎn)能擴產(chǎn)潮

面對持續(xù)增長的市場需求，頭部企業(yè)紛紛啟動了新一輪產(chǎn)能擴張計劃，且布局范圍已擴展至海外。

湖南裕能邁出了國際化產(chǎn)能布局的重要一步。公司計劃通過新加坡投資平臺，在馬來西亞建設年產(chǎn)9萬噸的鋰電池正極材料項目，總投資約9.5億元，建設周期15個月。

龍蟠科技則計劃向特定對象發(fā)行股票募資不超過20億元，用于投建總計19.5萬噸的高性能磷酸鹽型正極材料項目，并決定將原“新能源汽車動力與儲能電池正極材料規(guī)模化生產(chǎn)項目”三期產(chǎn)能從6.25萬噸/年提升至10萬噸/年。

富臨精工的擴產(chǎn)計劃同樣雄心勃勃。其子公司江西升華計劃在四川投資40億元，建設年產(chǎn)35萬噸的新型高壓實密度磷酸鐵鋰項目。

引人注目的是化工巨頭萬華化學的跨界布局。該公司在山東海陽投資168億元建設電池材料產(chǎn)業(yè)園，一期10萬噸磷酸鐵鋰產(chǎn)能預計2026年6月投產(chǎn)，全部建成后將形成50萬噸磷酸鐵鋰及30萬噸人造石墨負極材料產(chǎn)能。此外，2025年12月，萬華化學與山東萊州市政府簽署投資協(xié)議，計劃在萊州建設年產(chǎn)65萬噸磷酸鐵鋰項目。兩大項目疊加，萬華化學在磷酸鐵鋰領(lǐng)域的規(guī)劃產(chǎn)能已超百萬噸。

這些擴產(chǎn)計劃不僅投資規(guī)模大、產(chǎn)能規(guī)劃超前，而且呈現(xiàn)出國內(nèi)優(yōu)化布局與海外拓展并舉的特點，反映了企業(yè)對未來市場的樂觀預期。

總結(jié)

2025年，磷酸鐵鋰行業(yè)在“檢修、漲價、訂單、擴產(chǎn)”四重浪潮中，逐步構(gòu)建起從短期產(chǎn)能調(diào)節(jié)、價格機制重構(gòu)，到中長期訂單鎖定與產(chǎn)能布局的完整發(fā)展邏輯。行業(yè)正逐步擺脫單純規(guī)模擴張的模式，轉(zhuǎn)向更加注重供應鏈安全、盈利質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展的理性增長新階段。未來，具備技術(shù)、成本與全球布局能力的企業(yè)，有望在行業(yè)價值鏈重塑中占據(jù)更有利位置。

參考來源：各公司官網(wǎng)、第一財經(jīng)、界面新聞、上海證券報、證券日報、粉體網(wǎng)等

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