博石高科創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，擬募資5.51億元用于新一代錳基正極材料建設(shè)

近期，安徽博石高科新材料股份有限公司遞交首次公開發(fā)行股票招股說明書(申報(bào)稿)。據(jù)此，該公司擬沖刺創(chuàng)業(yè)板IPO上市。本次公開發(fā)行不超過8810.1743萬股且不低于5547.1468萬股，占發(fā)行后總股本的比例不超過15%且不低于發(fā)行后總股本的10%。本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，公司原股東不公開發(fā)售股份。公司本次擬投入資金總額6.11億元，擬投入募集資金額5.51億元，主要募投項(xiàng)目為新一代錳基正極材料建設(shè)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充營運(yùn)資金。

招股書顯示，公司是一家專注于錳基正極材料研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，報(bào)告期內(nèi)公司主要產(chǎn)品為錳酸鋰，包括容量型錳酸鋰、動(dòng)力型錳酸鋰、倍率型錳酸鋰。2020年、2021年、2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為1.30億元、7.58億元、27.14億元，同期實(shí)現(xiàn)歸屬于歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為722.47萬元、2030.34萬元、3.52億元。

報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)星恒電源的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為6,378.99萬元、15,740.76萬元和27,489.42萬元，占同期營業(yè)收入的比重分別為48.93%、20.77%和10.13%。一方面，星恒電源系輕型車鋰電池的重要生產(chǎn)企業(yè)，公司存在與其持續(xù)發(fā)生交易的可能性；另一方面，若公司與星恒電源的關(guān)聯(lián)交易未能履行恰當(dāng)?shù)臎Q策程序或交易價(jià)格不公允，將可能損害公司及股東的利益。

存產(chǎn)能利用率下降的風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司產(chǎn)能利用率分別為88.70%、94.08%和58.87%，其中2022年受行業(yè)周期以及宏觀經(jīng)濟(jì)下滑等因素影響，產(chǎn)能利用率較低；同時(shí)通過本次募集資金投資項(xiàng)目建設(shè)新增17280噸錳酸鋰產(chǎn)能，屆時(shí)公司產(chǎn)能將由現(xiàn)階段的28024噸增加至45304噸。未來，若下游市場(chǎng)及終端市場(chǎng)對(duì)錳酸鋰材料的需求不能保持有效增長或公司市場(chǎng)開拓未能達(dá)到預(yù)期等，將導(dǎo)致新增的產(chǎn)能無法完全消化，公司將面臨擴(kuò)產(chǎn)后產(chǎn)能利用率下降的風(fēng)險(xiǎn)。

存其他業(yè)務(wù)收入波動(dòng)較大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告期內(nèi)，公司其他業(yè)務(wù)收入分別為23.40萬元、2886.29萬元和111,318.55萬元，其中公司因碳酸鋰貿(mào)易產(chǎn)生的其他業(yè)務(wù)收入分別為0萬元、1679.18萬元和109198.32萬元，占營業(yè)收入的比重分別為0%、2.22%和40.23%。公司碳酸鋰貿(mào)易收入主要系結(jié)合自身產(chǎn)能規(guī)劃、碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)以及維護(hù)碳酸鋰采購供應(yīng)鏈穩(wěn)定等因素考慮形成的。該等收入對(duì)公司的業(yè)績貢獻(xiàn)不具備可持續(xù)性，未來該等業(yè)務(wù)收入占公司的營業(yè)收入的比重和貢獻(xiàn)將持續(xù)降低，從而給公司的經(jīng)營業(yè)績?cè)斐梢欢ǖ牟▌?dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

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